Tipos de anualidades

Las anualidades tienen todo tipo de disposiciones que afectan a todo, desde cómo se calculan los pagos, cuándo se realizan, cuál es su duración y mucho más. Es importante investigar y consultar con un especialista en anualidades confiable cuando decide qué tipo de anualidad es la adecuada para usted.

Hay distintos tipos de anualidades

Uno de los motivos por los cuales hay tantos tipos diferentes de anualidades es porque en realidad son un contrato entre el titular de la anualidad, también llamado “pensionado”, y una compañía de seguros. Los contratos pueden tener disposiciones diferentes, costos diferentes, pago de beneficios diferentes, etc. La ventaja es que una anualidad se puede personalizar para satisfacer sus necesidades. La desventaja es que la gran variedad de posibilidades puede parecer abrumadora para los pensionados potenciales.

Costos y beneficios de las anualidades

El menú amplio de tipos de anualidades puede parecer desalentador para los inversores que consideran si las anualidades son un opción adecuada para sus carteras de inversiones. Lo que hace que sea más confuso es que una anualidad en particular puede contemplar una combinación de disposiciones, en el sentido de que puede recaer en dos tipos y clasificaciones de anualidades. Y cada disposición posible puede tener virtualmente diferentes costos y beneficios.

Entender qué son las anualidades

Entender los tipos diferentes de anualidades y cómo funciona cada uno de ellos es esencial para que los inversores tomen las decisiones correctas que satisfagan sus necesidades. Esto es así ya sea que usted tenga una anualidad y esté considerando vender los pagos, o si está pensando en comprar una anualidad.

¿Le interesa comprar una anualidad?

Conozca los diferentes tipos de anualidades para saber cuál es la mejor para usted.

Tipos primarios

¿Con qué nivel de riesgo se encuentra cómodo? La respuesta ayudará para guiarlo en sus opciones de anualidades. El riesgo de la tasa de interés es un factor para determinar el cálculo de sus pagos. El riesgo bajo produce montos de pago previsibles. Un riesgo mayor podría aumentar sus expectativas. Los tipos de anualidades principales en esta área son fija, variable e indexada.

Tipo Interés Riesgo Beneficio
Fija Predeterminado / garantizado Bajo Previsible
Variable Atado a la cartera de inversiones Más alto Potencialmente más alto o más bajo
Indexada Mínimo predeterminado. Puede variar de acuerdo con el índice, como el mercado de valores Medio No baja más allá del nivel predeterminado.

Anualidades fijas

Esta es una opción que tiene el riesgo más bajo y el más previsible. Las anualidades fijas tienen una tasa de interés garantizada, que no se modifica fuera de las disposiciones del contrato. Aunque otras inversiones podrían dispararse o hundirse, la anualidad fija permanece estable. Sin embargo, en ocasiones la tasa de interés se modifica después de una cantidad predeterminada de días.

Anualidades variables

Las anualidades variables tienen un mayor riesgo y potencialmente mayores beneficios. La tasa de interés de las anualidades variables está atada a una cartera de inversiones. Este tipo de anualidad tiene un potencial de un pago más alto si la cartera tiene un buen rendimiento, pero también puede verse afectada si la cartera de inversiones no tiene buen rendimiento.

Anualidades indexadas

Las anualidades indexadas, también llamadas anualidades indexadas al valor de acciones y productos de seguro indexados a tasa fija, tienen características tanto de las anualidades fijas como las variables. Es una forma de equilibrar los riesgos y beneficios, tienen un riesgo menor que las anualidades variables y un mayor ingreso potencial que las anualidades fijas. De esta forma, la tasa de interés no bajará más allá de un valor predeterminado. Pero además, la tasase encuentra atada a un índice especificado, como el índice del mercado de acciones, y puede aumentar más que las anualidades fijas. Este tipo de anualidad tiene además mayores costos y comisiones. Y los métodos para calcular el interés son complejos.

Opciones de pago de beneficios

Otra clasificación está determinada en función de cuándo comenzará a recibir los pagos el titular de la anualidad.

Anualidad inmediata (también llamada Ingreso por anualidad)

Con una anualidad inmediata, también llamada ingreso por anualidad, el titular de la anualidad comienza a recibir pagos dentro del año posterior a su compra. Un ejemplo de esto podría ser que una persona ganara la lotería o recibiera una herencia importante. La persona puede decidir usar parte del dinero para comprar una anualidad, por lo tanto él o ella pueden resguardar parte del premio de la tentación de gastarlo.

Anualidad diferida

Con una anualidad diferida, el inversor recibe los pagos a partir de un punto determinado en el futuro. Habitualmente, esto ocurre cuando el inversor se jubila. Mientras tanto, la inversión crece con impuestos diferidos.

Durante cuánto tiempo se pagan las anualidades

Por lo general, las anualidades se consideran inversiones de jubilación que garantizan que el inversor no sobrevivirá a sus activos, ya que se pagan por lo menos hasta el fallecimiento de su titular. Pero algunas anualidades son diferentes.

Anualidades vitalicias

Estas son anualidades que garantizan un flujo de ingresos durante el tiempo de vida de su titular. En algunos casos, las anualidades vitalicias permiten que un beneficiario reciba los pagos después del fallecimiento del pensionado. En este tipo de anualidad, el monto de los pagos se fijará según la edad y el estado de salud de su titular.

RECOMENDACIÓN PROFESIONAL
A mayor expectativa de vida de la persona, los pagos individuales serán menores.

Esto se debe a que es de esperar que los pagos se realicen por más tiempo en el caso de personas más jóvenes y con mejor estado de salud.

Anualidades a un plazo determinado

Un ejemplo de anualidad a un plazo determinado, también llamada anualidad a un tiempo determinado, es el premio de una lotería. En algunos casos, los ganadores de la lotería reciben el premio como una anualidad. Estos pagos se extienden por un período fijo, generalmente 20 a 30 años. En este tipo de anualidad, la edad y el estado de salud de su titular no es importante para el monto de los pagos, porque el número de pagos no se ve afectado.

¿Está pensando en comprar una anualidad?

Un asesor financiero puede dialogar con usted sobre sus necesidades financieras específicas y recomendarle el tipo de anualidad adecuada para usted.

Otras opciones de anualidades

Hay muchas otras formas posibles de diseñar contratos de anualidades para incluir disposiciones para el inversor. Por ejemplo, hay anualidades calificadas y no calificadas. Esto hace referencia a las anualidades en cuentas calificadas de jubilación y que están regidas por las mismas leyes impositivas y requisitos para realizar retiros.

Otras opciones incluyen:
  • Las anualidades a término pagan un ingreso durante la vida del pensionado. Sin embargo, puede elegir disposiciones que contemplen a su cónyuge, o incluso un reembolso.
  • Las anualidades de período específico pagan durante una cantidad determinada de años, aun cuando el pensionado muera antes de la finalización del período.
  • Anualidad conjunta mancomunada paga durante la vida del pensionado y un beneficiario.

Mercado secundario de anualidades

Cuando el titular de una anualidad necesita acceder a sus fondos, puede vender los derechos a recibir pagos futuros en el mercado secundario. Habitualmente, estas ventas involucran acuerdos estructurados. Los acuerdos estructurados son acuerdos en causas legales que involucran pagos programados en el tiempo.

Si una persona sufre lesiones graves, por ejemplo, podría iniciar juicio a la empresa que fabricó y vendió el producto que ocasionó la lesión. En un acuerdo estructurado, la empresa aceptaría pagar un monto determinado durante un plazo de años.

Estos pagos son generalmente una anualidad emitida por una compañía de seguros. Generalmente, se estructuran o planifican para proporcionar un flujo confiable de ingresos, además de seguridad financiera, a la parte lesionada.

¿Por qué los pensionados venden sus anualidades?

Pero entonces, si una persona lesionada tiene gastos que exceden el monto de los pagos, podría vender el derecho a recibir los pagos a otra empresa, una compañía de seguros u otra entidad.

La compañía ofrecería un monto menor que el valor total de los pagos.

RECOMENDACIÓN PROFESIONAL
El beneficio para el vendedor es recibir un pago único, relativamente grande.

La mayoría de los estados requieren compañías de factoraje que compran acuerdos estructurados para exponer esa diferencia entre el valor de los pagos futuros y el monto del pago único que se ofrece para comprarlos.

Además de los acuerdos estructurados, estas transacciones pueden involucrar otros tipos de anualidades, como premios de lotería que los ganadores eligen recibir en forma de anualidades. Cuando un ganador de lotería decide vender la anualidad de la lotería, eso se hace a una tasa de descuento.

Los inversores se benefician con el mercado secundario de anualidades

La compañía que compra los pagos del acuerdo estructurado y otras anualidades podrá venderlos a otros inversores en el mercado secundario. Es en este punto que la inversión se conoce como anualidad del mercado secundario.

Los inversores que compran en el mercado secundario de anualidades se podrán sentir atraídos por las tasas de retorno más altas que aquellas del mercado primario. También se dice que estas anualidades conllevan un riesgo menor de que la compañía que vende la anualidad no cumpla con los pagos.

Complicaciones

Si compra una de estas anualidades que anteriormente perteneció a otra persona, también conocida como acuerdo estructurado de factoraje, podrá hacer un mejor negocio y obtener tasas de retorno más altas que si compra una anualidad en el mercado primario.

Pero la transacción es más compleja, en parte debido a que tiene que ser aprobada por un juez y aprobaciones reglamentarias estatales claras, porque la anualidad original se considera un contrato vinculante. Estas transacciones involucran mucha documentación.

Desventajas del mercado secundario

Además, una vez que compre una anualidad en el mercado secundario, no podrá vender esos pagos. En otras palabras, la anualidad no se puede revender. Algunos críticos dicen que es mejor dejar estas compras para inversores sofisticados.

24 Artículos de investigación citados

  1. CNN Money. (n.d.). Ultimate Guide to Retirement. ¿Cuáles son los diferentes tipos de anualidades? Recuperado de https://money.cnn.com/retirement/guide/annuities_basics.moneymag/index2.htm
  2. Insurance Information Institute. (n.d.). ¿Cuáles son los diferentes tipos de anualidades? Recuperado de https://www.iii.org/article/what-are-different-types-annuities
  3. Financial Industry Regulatory Authority. (n.d.). Annuities. Recuperado de http://www.finra.org/investors/annuities
  4. Farrell, C. (Febrero 10, 2012). The skinny on secondary market annuities. Recuperado de https://www.marketplace.org/2012/02/10/your-money/ask-money/skinny-secondary-market-annuities
  5. CNN Money. (n.d.). Ultimate Guide to Retirement. What is an equity-indexed annuity? Retrieved from https://money.cnn.com/retirement/guide/annuities_equityindexed.moneymag/index.htm?iid=EL
  6. Financial Industry Regulatory Authority. Equity-Indexed Annuities – A Complex Choice. Recuperado de http://www.finra.org/investors/alerts/equity-indexed-annuities_a-complex-choice
  7. Investopedia. (n.d.). What is an equity-indexed annuity? Recuperado de https://www.investopedia.com/ask/answers/122214/what-equityindexed-annuity.asp
  8. CNN Money. (n.d.). Ultimate Guide to Retirement. What is a variable annuity? Retrieved from https://money.cnn.com/retirement/guide/annuities_variable.moneymag/index.htm?iid=EL
  9. Investopedia. (n.d.). Secondary Market Annuity – SMA. Recuperado de https://www.investopedia.com/terms/s/secondary-market-annuity.asp
  10. MarketWatch. (Octubre 29, 2013). Secondary market annuities boast higher yields. Recuperado de https://www.marketwatch.com/story/secondary-annuity-market-boasts-higher-yields-2013-10-29
  11. Anspach, D. (Junio 14, 2018). What Are Annuities? Types of Annuities & How They Work. Recuperado de https://www.thebalance.com/annuities-4074052
  12. Investopedia. (n.d.) Income Annuity. Retrieved from https://www.investopedia.com/terms/i/income_annuity.asp
  13. MarketWatch. (Abril 11, 2013). Life-only annuity: A sexy pension alternative? https://www.marketwatch.com/story/life-only-annuity-a-sexy-pension-alternative-2013-04-09
  14. Alabama Department of Insurance. (n.d.). Types of Annuities. Recuperado de http://www.aldoi.gov/Consumers/AnnuityTypes.aspx
  15. Murdoch, A. (Diciembre 10, 2015). How to choose among the 5 major annuity types. Recuperado de https://www.marketwatch.com/story/how-to-choose-among-the-5-major-annuity-types-2015-12-10
  16. Kaplan, E. (Julio 15, 2015). Annuities: The Good, The Bad and The Ugly. Recuperado de https://www.forbes.com/sites/feeonlyplanner/2015/07/15/annuities-the-good-the-bad-and-the-ugly/#6d835adb7990
  17. SafeMoney.com. (n.d.). 5 Annuity Types. Recuperado de https://safemoney.com/annuities/5-annuity-types
  18. Pennsylvania Insurance Department. (n.d.). Annuities For Seniors. Recuperado de http://www.insurance.pa.gov/Pages/Annuities-for-Seniors.aspx
  19. Ryan, J.B. (Diciembre 3, 2015). Insurance: Understanding the different types of annuities. Recuperado de https://www.cincinnati.com/story/money/business/2015/12/03/insurance-understanding-different-types-annuities/76729202/
  20. United States Postal Service. (n.d.). 584 Types of Annuities. Recuperado de https://about.usps.com/manuals/elm/html/elmc5_059.htm
  21. Advisor World. (n.d.). Types of Annuities. Recuperado de https://www.advisorworld.com/types-of-annuities/
  22. National Association of Insurance Commissioners. (n.d.). Annuities and Senior Citizens. Recuperado de http://www.naic.org/documents/consumer_alert_annuities_senior_citizens.htm
  23. Bergethon, K. (n.d.). Secondary Market Annuity: So Misunderstood, So Attractive. Recuperado de https://thefranklinsociety.com/secondary-market-annuities-so-misunderstood-so-attractive/
  24. U.S. Securities and Exchange Commission. (n.d.). Investor Bulletin. Pension or Settlement Income Streams. What You Need to Know Before Buying or Selling Them. Recuperado de https://www.sec.gov/files/ib_income_streams.pdf