Wendy-Swanson-21-What is the difference between fees and commissions for an annuity

The difference between fees and commissions in an annuities in an annuity is with a fee. This is something that's going to be charged against your annuity. So say, for instance, in a variable annuity, you'd have many fees, maybe administrative fees, sub account fees that come out and that's, you know, taken against your account balance. You may purchase things that have fees, things like death benefit guarantees or guaranteed income riders.

There may be a cost for those as well. Now, just because there are costs for things doesn't necessarily make it bad, but you do need to be aware of what those fees are and the overall impact on your contract. Now, when we're speaking to commissions, commissions are things that are paid to whoever the individual that is selling you the annuity. The good news is consumers do not pay those costs.

The commissions come directly from the insurance company themselves. The fees are worth paying for in an annuity if it's giving you exactly what you're looking for. So for instance, if I want to purchase guaranteed income for life and maybe I want it down the road, I might consider purchasing a guaranteed income rider onto that contract for a little extra costs to know that everything is locked and loaded for that guaranteed income, you know, specifically at whatever age that I'm aiming to retire or generate that income. Same thing with the death benefit guarantee, though perhaps I have a sum of money that I want to get to my spouse, my church, my charity, my children.

What I can do is put on a death benefit guarantee within the contract that would guarantee a minimum interest crediting. That occurs within the contract once again, is there a fee associated? Typically, yes, but in the right circumstances, it can be absolutely worth it.