Wendy-Swanson-5-What are annuity rates and how are they set

Annuity rates are set in different ways, so first of all, you have to look at the different types of annuities that are out there. Some of these are going to be very interest rate sensitive, so things like a single premium immediate annuity or deferred income annuity. They're really very sensitive to interest rates that are in your current environment. And so the insurance companies are looking at that and realistically saying, OK, how much interest can we give to this individual for the duration of the contract based off the interest rates we're receiving as well? And then also there's other ways that they're going to look at it overall with different products like a fixed indexed annuity. They're going to look at the bond buying they do to back these things up. And again, how much income are they receiving, you know, from that and that will help determine the amount of interest that can be credited into those contracts.