Chip-Stapleton-18-What is a wise strategy to stay out of debt

We need to understand why debt exists.

Debt exists because we don't have the money, or an individual does not have the money to pay for what they need or what they want. So that debt lives in someone's financial world because they did not have a bucket of money to pay for it.

So the best way to get and stay out of debt is to have that bucket of money, which is not easy to do. It's usually what we recommend is have our clients automatically, move money from one of their checking account, their main spending account, over into something that's a little bit more called sticky.

Where they can move money in there and they know it's gonna stay there. And it's a little bit harder to get to.

That way they can automatically every single month or every week or whatever they like, move money over there to start building up that fund. We can call it an emergency fund. We can call it a life fund. We can call it a savings account. The name doesn't matter as long as it's money's going in there every single month to help build. And that will keep and get you out of debt.