How to Set Up a Trust

How To Set Up a Trust

If you're ready to begin end-of-life planning, take some time to think about how you want your estate to be handled. There are several advantages to creating

a trust.

Step 1:

Decide on the Type of Trust You Need

Step 2:

Determine Which Assets Will Be in the Trust

Step 3:

Designate Your Trustee & Beneficiaries

Step 4:

Decide How Your Estate Will Be Distributed, the Duration of the Trust & Any Factors That Will Result in Termination of the Trust

Step 5:

Hire a Trust Lawyer to Draft the Contract

Step 6:

Finalize the Details with Your Attorney & Financial Advisor

Step 7:

Sign the Document in the Presence of a Notary

Step 8:

File the Deed of Trust with the State

Step 9:

Open a Trust Fund Account in the Name of the Trust

Step 10:

Fund the Trust by Transferring the Title of the Property

Step 11:

Register the Trust with the IRS

Now You're Ready To Set Up a Trust!