How Do You Explain Reverse Budgeting to Your Clients

Chip-Stapleton-6-How do you explain reverse budgeting to your clients

Chip Stapleton compares budgets to diets—effective only short term—and instead promotes “reverse budgeting,” where saving 20% of your income comes first and you’re free to spend the rest however you choose, making the process simpler and more sustainable.
Video Transcript

Budgets to me are like diets. They'll work for a week or a month. If you're really disciplined, maybe three months. But over the long term, they don't work. And history has shown that to be true. What I tend to do is what I like to call reverse budgeting.

So I'll be working with the client and be like, Okay, so I want save twenty percent of my gross income. Cool, if you're saving twenty percent of your gross income, I don't care what you spend the rest of the money on. You can put it all towards your mortgage. I don't care. Save twenty percent, then everything else you're free to spend on however you want to spend it. It's a much easier, simpler strategy.

You don't have to get caught up into envelope systems and I'm going keep one hundred dollars in cash from going out to eat and all these other little tricks that you can do to try to trick your mind into budgeting.

But those things don't hold over time.

They can help start to change behavior, but it's just a lot of work for the rate of kind of success that it has. It's just, it doesn't make sense to me.